miércoles, octubre 31, 2012

El mercado ha llegado a un punto de decisión que se debe definir en los próximos días. En esta ocasión acudo al gráfico en barras semanales del S&P 100 (OEX) en los últimos 5 años para ver que nos dice.


Hoy sobre el nivel de los 646 puntos vemos que le indice puede rebotar sobre el soporte establecido por el máximo alcanzado en abril de este año. Este nivel también coincide con el soporte fijado por la linea de tendencia alcista que se inicia hace un año en octubre del 2011. Así, bajo este escenario marcado como 1, es posible que el mercado continúe hacia el tope logrado en el 2007 sobre los 730 puntos.

Sin embargo, si el índice rompe a la baja la linea de tendencia podemos esperar que se cumpla el escenario 2 donde el mercado seguirá un momento bajista hacia los 580 puntos.

Veamos que decide el mercado entonces ...

domingo, septiembre 30, 2012

Hacia los máximos del 2007?

He estado ocupado en otras actividades que no me han dado el tiempo para elaborar los informes técnicos en los últimos meses. Organizaré mi agenda de manera que pueda nuevamente hacer los reportes quincenales.

Entrando en materia, vemos que a pesar de las condiciones económicas de varios países en Europa, el mercado americano mantiene su tendencia alcista. Esto nos recuerda el lema de análisis técnico de que uno debe operar lo que ve y no lo que piensa.



Concentrándonos en el S&P 500 en un gráfico de barras semanales en los últimos 5 años, podemos observar que si aplicamos retrocesos de fibonacci entre el soporte de inicios del 2009 hasta la resistencia o los máximos de mitad del 2011 (línea en azul claro) podemos inferir que el indice mantendrá su momento alcista hasta la extensión del 127.2% o los 1560 puntos que coincide con el techo logrado por el mercado en el 2007.

martes, julio 17, 2012

Un ascenso incierto

El mercado se ha tomado un buen tiempo para seguir el libreto descrito en nuestro reporte anterior, aunque con algunas variaciones pero ha sido fiel a la ruta prevista.
Siguiendo con la misma continuidad de pensamiento, actualizo la versión con el comportamiento del S&P 500 a la fecha. Bajo esta óptica, los toros tienen aún hasta finales de julio un espacio para llevar el índice hacia el retroceso de Fibonnacci del 78.6% o a los 1388 puntos, resaltados con la línea en amarillo.


Si esto se cumple, se confirma un patrón Gartley que puede marcar un cambio en la tendencia y seguir el rumbo señalado con la flecha en naranja, indicando la continuación de la tendencia a la baja iniciada en los primeros días de abril pasado.

Si el mercado sigue este libreto podemos esperar que el segundo semestre estará controlado por los osos.

jueves, mayo 24, 2012

Mercado a la baja ...

Después de una buena espera a que el mercado siga nuestro libreto, no tan al pie de la letra, y alcanzara el soporte sobre el nivel de los 1300 puntos con el índice del S&P 500, ahora podemos esperar un rebote en las próximos días hacia la zona de los 1370 puntos como lo muestra el chart.



Si esto es así, es un patrón bajista por lo que el siguiente objetivo sería hacia la zona entre los 1230 y 1250 puntos donde encontrará un soporte importante.


martes, abril 10, 2012

Osos con el control ...

Tal como lo anticipamos en el reporte pasado, el indice S&P 100 ($OEX) alcanzó los 645 puntos, nivel donde  el mercado inicia su cambio de tendencia. Ahora si analizamos el S&P 500 ($SPX) vemos que en los últimos 5 meses es la primera vez que presenta retrocesos significativos de tal forma que rompe la línea de tendencia alcista iniciada en octubre/2011. Esto indica que los osos por fin tienen un espacio para tomar el control.


Si esto es así, en el corto plazo podríamos esperar que el mercado haga un pullback hacia los 1386 puntos para luego retomar su rumbo sur con soportes sucesivos en 1341, 1320 y 1290 puntos siguiendo la ruta de las flechas rojas.

Sobre el nivel de los 1290 puntos debemos esperar que decide el mercado en su rumbo tomando como referencia los dos escenarios expuestos en el reporte anterior.

martes, marzo 13, 2012

En tierra de confusión ...

El envión del mercado hoy al final de la jornada ha dejado a más de uno en tierra de confusión, pues para intentar un largo a estas alturas es de alto riesgo por lo sobrecomprado que está el mercado y hacer cortos es con precaución pues por el momento alcista se podría considerar que es una corrección más que un cambio en la tendencia.
Esta vez para el análisis voy a tomar el S&P 100 ($OEX). Aplicando los retrocesos de Fibonacci como lo indica la gráfica vemos que el indice apunta a su meta de los 645 puntos (78.6%) con una holgura fijada por la línea de tendencia iniciada en el máximo del año 2000 (zona verde). Sobre esta zona podemos esperar un reverso que puede encontrar su soporte en los 575 puntos (61.8%).



Allí se pueden presentar dos posibles escenarios. Uno es que el mercado decida realmente cambiar su tendencia y continué a la baja hacia los 415 puntos, o el caso 2 donde sería una corrección para luego seguir al norte hacia los 734 puntos.

Estamos a unos cuantos puntos de llegar a la zona de quiebre. Mucha cautela es la recomendación.


miércoles, febrero 15, 2012

El mercado se está quedando sin vapor

Todo indica que el momento alcista del mercado esta llegando a su fin. Hoy fue un día en reversa en el sentido de que los tres principales indices (SPY, QQQ, DIA) iniciaron el día al alza para luego ceder rápidamente y cerrar a la baja. El mejor ejemplo es consultar la acción de Apple (AAPL) que a la vez lidera las acciones de tecnología en el Nasdaq y es una señal que no se debe despreciar.

Otro buen referente del comportamiento del mercado es el sector del Transporte que nos ofrece muchas veces señales tempranas del mercado en general. Así, hoy vamos a analizar el ETF del transporte llamado IYT.


Como pueden observar este ETF está confirmando un patrón Gartley, el cual como ya sabemos es bajista en este caso. Sin embargo creo que por ahora hay que actuar con cautela debido al momento alcista persistente que ha mantenido el mercado desde octubre. Lo más probable es que el mercado haga un retroceso y trate nuevamente de retomar su rumbo norte por unas semanas más hacia mediados de marzo donde espero que haya un cambio de tendencia definitivo. 

No obstante se puede dar el caso de que el mercado haya llegado a su techo y decida reversar la tendencia. Por ello se debe actuar con mucha precaución y sensatez pues la volatilidad puede ser alta en este tipo de situaciones.

miércoles, enero 25, 2012

Seguimos al alza en el primer trimestre


Primero un feliz año 2012 para los lectores de este reporte. Después de un descanso retomo la elaboración del análisis técnico del mercado. A pesar de las malas noticias económicas en Europa el mercado las toma por descontado y desde Octubre/2011 se ha sostenido en un momento alcista hasta la fecha. Muchos prevén una fuerte corrección y el inicio de un movimiento bajista. Sin embargo considero que el mercado continuará con su momento alcista al menos hasta mediados de marzo. Para ello me baso en el análisis del Dow Jones y su principal ETF, el DIA, en un marco de tiempo de 5 años.


Ante la proximidad del DIA de llegar al tope o resistencia establecida en mayo/2011 lo más probable es que veamos una corrección o pullback para que luego el índice retome su movimiento norte hacia el área demarcada en verde en el gráfico. En esta zona es donde creo que el mercado realmente asimile el cúmulo de noticias negativas y situación económica y decida cambiar de tendencia, en este caso, a la baja.

Veamos si el mercado con el tiempo sigue este libreto ...