miércoles, noviembre 17, 2010

Efecto Mariposa

El mercado está en un proceso de corrección, lo cual es sano después de un ascenso casi ininterrumpido desde inicios de septiembre. En el análisis de esta semana saldremos un rato de los índices habituales y nos concentraremos en el ETF que sigue al índice de "Real State" bajo el símbolo IYR. Lo interesante de este indice es que ha sido el primero desde el 2007 en marcar los topes o pisos del mercado.

Esta vez por ejemplo fue el primero en romper la línea de tendencia iniciada en marzo del 2009 como lo muestra la gráfica con la línea de tendencia en color verde.

Otro factor técnico bien interesante es el patrón de la mariposa (Butterfly Pattern) que sigue los retrocesos de Fibonacci (muy similar al patrón de Gartley analizado en el reporte anterior) pero este tiene la variación de que sobrepasa el tope (punto X) y sigue subiendo hasta el nivel del 127.2% de la línea XA, o sea, hasta el punto D.

En este punto el patrón es bajista y reversa la tendencia generalmente hasta el retroceso del 78.6% o 61.8%. Como prácticamente IYR ya está sobre el nivel del 78.6% lo más probable es que el mercado rebote en los próximos días para luego seguir a la baja como lo indican las flechas en rojo.

Una vez encuentre su soporte sobre alguno de los niveles del 61.8% o 50% habrá que esperar a ver el rumbo que decida tomar el mercado.




miércoles, noviembre 03, 2010

Análisis 2011: Patrón Gartley

Ante la persistencia del mercado en mantener su momento alcista a pesar de los análisis y noticias que indican que aún la economía no goza de una buena salud y por lo que se esperaría una corrección en los precios, suceso que todavía no se ha manifestado en los mercados, me puse entonces en la tarea de hacer un análisis en un marco de tiempo más amplio, 4 años, con un chart del SPY (ETF que sigue al S&P 500) en barras semanales para ver si así lograba identificar algún patrón de me diera algunas pistas sobre el comportamiento del mercado y con miras hacia el próximo año 2011.


Al usar el servicio gratuito de gráficos en http://www.freestockcharts.com/ y al aplicar la herramienta de los retrocesos de Fibonacci se ve con claridad casi mágica como los precios del SPY encuentran primero una resistencia en el nivel del retroceso del 61.8% (punto B), luego hace una corrección hasta el nivel del 38.2% (Punto C) para luego retomar el movimiento al alza hasta el día de hoy.

Este tipo de comportamiento en los precios que siguen los retrocesos de Fibonacci en la forma descrita por el gráfico resaltado en blanco, se le llama el patrón de Gartley en honor a su autor. De acuerdo con este patrón, si se sigue cumpliendo, el próximo objetivo en los precios del SPY será el nivel del 78.6% sobre los 138 puntos (punto D), el cual se podrían estar alcanzando hacia los meses de marzo o abril del 2011.

Esta situación para los toros será bienvenida pues indica que el final de este año y el primer cuarto del 2011 será alcista. Sin embargo, este patrón en particular de Gartley es un patrón bajista lo que quiere decir que una vez el mercado encuentre su resistencia en el punto D y muestre señales de un reverso en la tendencia, confirmado así la validez del patrón, entonces podemos esperar una caída significativa del mercado para entonces.

El tiempo nos dirá si este análisis se cumple o no. Por ahora el S&P va cumpliendo el libreto al pie de la letra desde marzo del 2009.