miércoles, abril 28, 2010

Contagio de la crisis griega

El mercado recientemente ha tenido dos días de distribución (a la baja) con fuerte volumen como lo señalan las flechas en el gráfico del S&P 500. El primero principalmente por Goldman Sachs (GS) y el de ayer por la latente crisis económica en Grecia que ahora amenaza a Portugal y España.

Estos hechos han permitido que el mercado salga de se estado de sobrecompra iniciado en febrero como se muestra con el indicador estocástico. Si estas señales de precaución para los toros se mantienen es posible que el índice trate de probar el SMA de 50 días sobre los 1161 puntos. Noten como por primera vez desde el rally de febrero el $SPX queda por debajo de la media de los 20 días, otra señal para que los toros sean prudentes.

Sin embargo los toros pueden estar viendo este comportamiento como una debida corrección y más bien que sea un buen momento para hacer mayores compras.

Así las cosas en lo que resta del mes de abril y el inicio de mayo donde por lo general es de ventas podremos ver la lucha entre los osos y toros por el control de la tendencia a seguir. Veamos a ver entonces que pasa y quien realmente toma el dominio.

miércoles, abril 14, 2010

Señales de cambio de tendencia?

Seguimos con la misma película en el mercado, es decir, un mercado en sobrecompra y continúa más sobrecomprado generando mucha inquietud y dudas en si es conveniente comprar y por otro lado los osos a la espera de una señal para atacar.

La verdad es que hoy en día para cualquiera de los dos bandos es muy incierto lo que pueda pasar con este mercado y practicamente la palabra la tiene la nueva temporada de utilidades que inició en estos días con Alcoa (AA), Intel (INTC) y en esta semana se esperan los resultados de Google (GOOG), Citigroup (C), Banco de America (BAC) y en la siguiente los de Apple (AAPL). Es bueno recordar que no es la noticia en sí lo que importa sino la reacción del mercado a ella. Esta reacción ante los resultados de estas empresas líderes puede ser la señal del rumbo a seguir por el mercado.

Hoy el Nasdaq premió los resultados de Intel y el reporte favorable del consumo presentado un "gap" al alza en los precios que siguieron subiendo a lo largo del día como se puede observar en la gráfica.


Hasta cuando seguirá el mercado subiendo ignorando la sobrecompra y otros indicadores como los del sentimiento del mercado ($VIX) que señalan un reverso de tendencia. Será que el gap de hoy es un "Exhaustation Gap" o de fatiga. Si analizamos la definición en Investopedia (http://www.investopedia.com/terms/e/exhaustiongap.asp) y la gráfica de ejemplo respectiva es posible que el mercado este presentando los sintomas de este patrón.
Si esta interpretación es correcta lo mejor es no iniciar nuevas posiciones en largo y más bien ir recogiendo dinero y ganancias de la mesa y estar preparados para una corrección o reverso de la tendencia.