martes, octubre 27, 2009

Grietas en el camino

El mercado a pesar de los excelentes resultados de utilidades de empresas como Google, Apple y Amazon está mostrando señales de debilidad que deben tenerse muy en cuenta pues pueden estar señalando un cambio de tendencia. Para este análisis esta vez vamos a examinar debajo del capo los síntomas y daños de este motor financiero como es el índice del Russell 2000 ($RUT) que compila las empresas pequeñas del mercado.

En la gráfica podemos apreciar varias señales de cuidado que le pueden estar indicando a los toros que el fin de la fiesta alcista esta llegando a un final. La primera es el patrón del doble tope que de confirmarse al cruzar el soporte de los 575 puntos (resaltado en azul) jalonaría el mercado en un movimiento bajista hasta los 525 puntos como un primer precio objetivo.

Una segunda señal de precaución es que el $RUT rompió a la baja la línea de tendencia alcista iniciada en marzo (línea azul punteada) indicando un posible cambio de tendencia. Otro factor nada alentador es que índice igualmente cruzó hoy el soporte de la media móvil de 50 días.

Habrá que esperar un posible contraataque de los toros (un rebote) quienes intentarán recuperar el momento alcista y su prueba de fuego es que superen el tope de los 625 puntos y queden nuevamente por encima de la línea de tendencia de marzo. Si esto no es así, con seguridad podemos esperar un ataque a sangre fría de los osos quienes pueden jalonar el mercado a la baja en los dos últimos meses de este año.

martes, octubre 13, 2009

En manos de la temporada de utilidades

El mercado sigue atrapado bajo la zona demarcada por la resistencia de los 1080 puntos mencionada en el reporte anterior (zona azul), aunque la semana pasada sobrepasó el soporte de los 1040 puntos, el S&P 500 pronto encontró su punto de rebote en la media móvil de 50 días y donde a la fecha está bordeando nuevamente el techo de los 1080 puntos.

Para los toros el momento alcista depende de los reportes de utilidades del último trimestre del año que inició la semana anterior pero en esta semana reportan líderes muy seguidos por los especialistas como son Intel (INTC), Google (GOOG), IBM (IBM), Citibank (C), Nokia (NOK) entre otros.

Si los reportes son favorables es muy posible que el mercado tenga las razones para mantener su rumbo al norte en cuyo caso sus próximas resistencias en los 1118 y 1225 puntos correspondientes a los retrocesos de Fibonacci de 50% y 61.8% del desplome por la crisis entre el máximo de Octubre/08 al mínimo de marzo/09.

Otros eventos a favor de los toros son los buenos momentos del Oro (GLD) y Petróleo (OIH) que están ofreciendo señales al alza.

Sin embargo, (siempre hay que analizar las dos caras de la moneda ...) para los osos el mercado puede estar próximo a un tope alrededor de los 1080 puntos que define un posible patrón de doble tope acompañado por un volumen decreciente en los últimos días y definitivamente el panorama se torna negro si el S&P cae por debajo de su media móvil de 50 días.

Así las cosas, si las noticias son favorables no solo debemos ver un breakout que sobrepase la resistencia de los 1080 puntos sino también volúmenes mayores al promedio.

Veamos entonces a ver que pasa con las utilidades y el comportamiento del mercado en esta semana que pueden marcar el rumbo a seguir.