martes, septiembre 29, 2009

Los bandos a prueba

Seguimos en tiempos de indecisión con el mercado. Próximos al cierre de mes aún no es claro cual de los dos bandos tomará el control. Es evidente que en estos días el S&P 500 está corrigiendo o consolidando las ganancias obtenidas, más sin embargo el indice quedó atrapado en la franja entre los 1040 y 1080 puntos y mientras los movimientos permanezcan en esta zona la dirección del mercado está en las manos del bando que logre romper cualquiera de estos límites.

Aunque el MACD muestra una señal de venta y una divergencia negativa con respecto al momento alcista del S&P, los osos no pueden cantar victoria pues si se examinan las correcciones del índice en agosto e inicios de septiembre (zonas demarcadas en verde), las señales eran similares a las actuales y al final de cuentas los toros terminaron ganando. Ahora la pregunta es si esta vez pasará lo mismo.

Nadie lo sabe. Lo mejor por ahora es esperar desde la barrera a ver cual de los dos límites (1040,1080) se rompe primero, lo cual puede indicar el camino a seguir en octubre.

martes, septiembre 15, 2009

Mercado libre como el viento?

El S&P 500 a logrado superar la resistencia de los 1040 puntos (zona verde) que ahora se convierte en soporte y abriendo así el abánico de posibilidades de que la crisis ha quedado en el pasado y quedando libre con suficiente aire y espacio para seguir subiendo hasta los 1200 puntos.

No obstante se debe tener muy presente el patrón de la cuña ascendente señalado con las líneas punteadas que es una señal bajista que puede estar indicando que el final del momento alcista iniciado en marzo esta por terminar.

La zona rosa muestra un periodo de casi un año de vaívenes y vacilaciones donde los espacios con tendencias claras de inversión no han sido mayores a 3 meses y con el fantasma de la crisis por doquier.

Con el panorama actual pareciera que la situación ha cambiado para bien del mercado y que entra a un ambiente de recuperación (zona verde). Sin embargo, el espacio de maniobra es mínimo entre estas dos zonas donde cualquiera puede ser la dominante en el corto plazo.

Así las cosas estamos mas bien en una zona de quiebre donde el mercado es el que tiene la palabra. Si sigue dentro de la zona verde los toros pueden continuar con su fiesta, pero si más bien vuelve y cae en la zona rosa los osos puede tomar el control y enviar el mensaje claro de que la crisis aún está viva.

Amancecerá y veremos ...

martes, septiembre 01, 2009

Septiembre negro?

Hoy fue día claro de distribución (a la baja) con alto volumen para un descenso del 2% del mercado en general. Aunque para los toros puede ser una corrección sana para los osos puede ser una película muy diferente con señales que para ellos puede ser el final de la fiesta taurina, sin contar que septiembre estadísticamente es un mes bajista.

Veamos los eventos técnicos a favor de los osos. Si trazamos los famosos retrocesos de Fibonnacci partiendo del máximo alcanzado en octubre/2008 hasta el mínimo de marzo/2009 sobre el índice del Nasdaq que ha venido liderando el momento alcista notamos con exactitud casi matemática que el retroceso del 50% resaltado en verde actúo como una resistencia para el movimiento al alza desde marzo. Además, si trazamos la línea de tendencia bajista iniciada en octubre observamos que coincide con el mencionado retroceso que a la vez fue el máximo de la semana anterior que en el gráfico de barras semanales figura como una vela "doji" que indica un reverso en la tendencia. Si sumamos el indicador RSI vemos que está señalando un nivel de resistencia (flechas rojas).

Así, los osos con toda razón deben estar recargando sus armas para tomar el control pues con estas señales tecnicamente el rally (subida) desde marzo pudo haber sido sencillamente una corrección de la tendencia bajista o crisis iniciada en octubre del año pasado.


Desde la cancha de los toros, ellos pueden estar viendo un escenario diferente. Hay una divergencia bajista entre el precio del S&P 500 versus el indicador de tendencia MACD señalando un tope o techo en el mercado y el inicio de una corrección o pullback que le puede dar aire a los índices para luego retomar su impulso y movimiento al norte. Esto será cierto siempre y cuando el índice encuentre su piso o soporte sobre el área de los 965 puntos donde coinciden la media movil de 50 días con la tendencia alcista de marzo y el máximo del mes de junio. Si este importante soporte no detiene la caída, los osos van a atacar con mayor fuerza motivando así aún más sus argumentos.

Iniciamos septiembre con muestras de ser un mes negro y cada bando con sus propias razones para tomar el control del mercado. Es un mes decisivo donde se deben tomar las precauciones necesarias y ser cautos mientras el mercado muestra realmente sus cartas y ver que rumbo es el más favorable.

Ah! otro hecho a favor de los osos es que el mercado chino (FXI) muestra señales de cansancio y con rumbo al sur y este mercado está muy correlacionado con el mercado americano. Las banderas de alerta están así levantadas ...