martes, diciembre 16, 2008

Hacia un fin de año optímista

Con la decisión de la FED en bajar las tasas de interés a niveles históricos entre 0% y 0.25% hoy en la tarde, el mercado tiene al menos en lo que resta del año un ambiente para que continúe con su momento al alza.

Es alentador ver que el S&P 500 por primera vez desde el desplome en octubre logra sobrepasar la resistencia fijada por su media móvil de 50 días con un volumen mayor al promedio de los últimos días.

Si este escenario es válido podemos esperar que el índice siga con su rumbo al norte hasta su próxima parada marcada por la resistencia sobre el nivel de los 1000 puntos. Sin embargo podemos examinar en el gráfico que son varios los obstáculos por superar como para pensar que realmente los malos tiempos han quedado atrás.

Mientras el nivel de los 1200 puntos no haya sido superado seguimos bajo un ambiente bajista donde en cualquiera de estas resistencias intermedias los osos pueden estar esperando para iniciar sus arremetidas bajistas.

Así las cosas, aún el panorama es para operaciones de corto plazo sujetas a altas volatilidades donde por supuesto los niveles de riesgos deben ser mayores, por lo que la prudencia sigue siendo una de las mejores estrategias.

lunes, diciembre 01, 2008

Será la tercera la vencida?

En un mercado tan volátil como el actual y además dirigido por noticias, no es extraño que la publicación de que USA está en recesión haya iniciado de nuevo el pánico en las ventas y borrar el ánimo optímista de la última semana con el agravante de un pico en el volumen, generando así mayor confusión en lo que puede pasar en este mes con el rumbo del mercado; pues varias señales técnicas siguen indicando un posible moviento al alza mientras otras dicen lo contrario.

Bueno, esto es propio de mercados con alta volatilidad y sensible a las noticias donde parece que el análisis técnico dejara de funcionar. Sin embargo el cuidado está en afinar la atención en el cumplimiento de las señales técnicas de los patrones. Por ejemplo, en el reporte pasado el análisis mostraba mayores señales alcistas apuntando a un reverso de la tendencia, lo cual se cumplió pero no antes de probar los mínimos históricos del 2002. El reporte anunciaba el reverso si el cierre del 19 de noviembre era mayor al cierre de la vela de martillo alcista del día 18. Por ello es clave tener la disciplina en esperar que las señales se confirmen antes de proceder con una negociación.


Entre los eventos técnicos a favor de un momento al alza está la divergencia alcista del MACD señalada con las flechas. Mientras el precio muestra una dirección a la baja, la tendencia en el MACD es al alza. Otra señal es el patrón de cabeza y hombros inverso que se puede estar formando y dibujado en azul a mano alzada. Si esto es correcto, se debe esperar a que el mercado sobrepase el máximo de hoy punto que coincide con el SMA de 20 días y la línea de tendencia bajista resaltada en azul claro. Mientras tanto seguimos con un movimiento a la baja.

De otro lado, si el pesimismo sigue dominando el movimiento y se rompe el soporte de los 740 puntos o mínimo del mes de noviembre podemos suponer el inicio de un desplome del mercado sin precedentes, como lo muestra el siguiente gráfico con barras mensuales en 20 años de historia.

El panorama no es nada alentador para la economía en general y pensaría que los toros darán la pelea para que esto no suceda. De todas formas el mercado es el que tiene la última palabra y como analistas técnicos se debe seguir lo que dice el análisis y no lo que uno piensa o desea.