lunes, septiembre 29, 2008

Lunes negro histórico

La no aprobación por parte de la Cámara del plan de rescate del sistema financiero llevó a Wall Street a una caída sin precedentes. El Dow Jones ($DJI) se desplomó en 777 puntos, nunca antes visto en la historia del mercado. La apertura negativa la inició el rescate del banco Wachovia por parte del Citigroup y en la tarde contra todo pronóstico, el S&P 500 rompió su soporte sobre los 1133 puntos cerrando bajo un ambiente de pánico en ventas.

Como lo hemos enunciado en reportes anteriores, en mercados a la baja y dirigidos por noticias los movimientos son muy bruscos e impredecibles. Es de esperar una reacción del mercado que puede ser de varios puntos porcentuales ante cualquier noticia que sea acogida como favorable.


Ahora, la pregunta es hasta donde seguirá cayendo el mercado o esta caída es el fondo esperado? Técnicamente la respuesta la podemos encontrar si examinamos la historia en los últimos 10 años con un gráfico con barras mensuales. El chart nos muestra un soporte del S&P sobre el nivel de los 1076 puntos que coincide con el retroceso de Fibonnaci del 61.8% tomando la distancia entre el piso alcanzado en Oct/2002 y el máximo del índice en Oct/2007.

Es muy probable una reacción al alza en estos días por la sobreventa del mercado además de que el cierre de hoy sobrepasó por pocos puntos la línea de soporte de la tendencia bajista iniciada en agosto del 2007, marcada en color azul.

En el caso de que no surjan eventos que tranquilicen el mercado global y el soporte de los 1076 puntos no sea suficiente, la próxima parada serán los 945 puntos del mínimo alcanzado en el 9/11 del 2001.

Definitivamente este es un ambiente bien complejo donde pesan más las emociones y la sicología de la masa, más que la salud financiera de las empresas. Para muchos es la oportunidad de comprar empresas a precios de ganga, sin embargo la tendencia predominante del mercado es la que fija la estrategia a seguir y por ahora sigue siendo dominio de los osos y mientras no hayan señales técnicas de un cambio de tendencia, lo mejor es quedarse quieto observando desde afuera mientras se calman las aguas.

lunes, septiembre 15, 2008

Huracán Financiero

El marcado necesitaba una noticia para definir un rumbo cierto. En los últimos días parecia que había encontrado su fondo y se encaminaba a reversar su tendencia bajista, más sin embargo con la noticia de la bancarota de Lehman Brothers (LEH) se disparó un pánico de venta que terminó llevando a Wall Street a uno de sus peores días después de 7 años con el 9/11.

El Sell-off de hoy se llevó de paso el piso del S&P 500 marcado en los 1200 puntos el pasado mes de julio y dejando practicamente al índice en manos de los osos que tratarán de continuar el momento a la baja al no tener barreras cercanas que los detengan.


En el caso de que el mercado reaccione a este lunes negro con una caída del 4.7%, tendrá que superar primero la resistencia de los 1200 puntos (noten como el soporte ahora es resistencia) y un poco más arriba debe superar el nivel de los 1265 puntos, señal que disparó el movimiento bajista como lo anunciamos en el informe anterior.

Estamos en un ambiente muy vólatil conducido más por noticias lo cual aumenta los niveles de riesgo. Habrá que esperar a que se calmen las aguas y observar muy objetivamente las tendencias más desde el punto de vista técnico que lo que se desea o se piensa.

martes, septiembre 02, 2008

Indices en tierra de nadie

Los tres principales índices del mercado siguen desfasados apuntando a movimientos erráticos y donde hallar una tendencia predominante no es sencillo. El comportamiento de los sectores en general no señalan un rumbo en concreto. El sector de Oil & Gas está a la baja generando mayor incertidumbre en el mercado. 

En mercados como el actual se debe tener mucha precaución y prudencia pues aunque la tendencia dominante en mediano plazo sigue siendo a la baja, el mes de septiembre se ha catalogado como un mes bajo el control de los osos dando mayores razones para mantener las compras muy limitadas. 


Técnicamente el S&P 500 no podido superar la línea de tendencia alcista resaltada en azul confirmando un ambiente bajista por ahora. Es evidente que el índice quedó atrapado en rango lateral demarcado entre los 1260 y 1313 puntos

Cualquier movimiento del mercado que logré romper este intervalo puede dar las señales requeridas del posible rumbo a tomar en las próximas semanas. Por ahora, mientras el movimiento permanezca dentro de este rango, lo mejor es permanecer en estado de espera observando muy de cerca la lucha entre los toros y osos por el control de los precios.