lunes, mayo 19, 2008

Osos al acecho

Los últimos días han sido una lucha de los toros por mantener el control del mercado, sin embargo después de casi dos meses al alza parece que los osos tienen el viento a su favor, al menos en el corto plazo, por cuatro eventos técnicos que predicen un posible reverso en la tendencia.

Como es costumbre el índice base de nuestro análisis es el S&P 500, pero esto no quiere decir que nos olvidemos de sus dos amigos inseparables, el Dow Jones y el Nasdaq. Esta vez tanto el S&P como el Dow Jones ($INDU) presentan patrones muy similares, sobre los cuales baso este análisis técnico.

Así como las medias móviles de 20 y 50 días son ampliamente monitoreadas por los operadores del mercado, de igual forma la media móvil de 200 días es una herramienta fundamental en el arsenal de un inversionista. Y en los últimos días es la protagonista ya que es la primera vez en el año que los tres índices están vacilando sobre esta importante resistencia. Observen como hoy el $SPX prácticamente cerró sobre esta media después de hacer un gran esfuerzo en la mañana por superarla.

Como lo analizamos en la columna pasada, la tendencia bajista en un chart con barras semanales aún esta vigente y si ahora le sumamos la resistencia del SMA 200 días, da pie para que los osos estén alistando sus fuerzas para tomar el control.

Otro hecho a favor de los osos es que el RSI esta en sobrecompra y si le agregamos según el análisis de velas, el patrón de la vela llamada "shooting star" formada hoy 19 de mayo que señala un reverso en la tendencia, podemos hacer cuentas de que las posibilidades están más a favor de los osos que de los toros. Por ello, es conveniente para aquellos que tienen posiciones abiertas en largo que vayan ajustando sus stops con el fin de asegurar las ganancias obtenidas.

Veamos como los toros se comportan y juegan la partida, pues si logran mantener el control y sostenerse por encima de la media de 200 podemos esperar un cubrimiento masivo de las posiciones en corto por parte de los osos y así impulsar mucho más el momento al alza de los dos últimos meses.

El mensaje sigue siendo el mismo, ... prudencia y sensatez.

lunes, mayo 05, 2008

Precaución es el nombre del juego

Aunque el mercado está presentando un comportamiento alcista, da la sensación de que está llegando a un tope y si analizamos el gráfico del S&P 500 con barras semanales podemos notar claramente que en los últimos 7 meses la tendencia aún es a la baja (línea roja punteada) y en esta semana el índice se encuentra en un momento de la verdad donde está a prueba para superar o no esta importante línea de tendencia.

El área entre los 1400 y 1425 puntos (resaltada en verde) es clave pues también coincide con la resistencia presentada por la media móvil exponencial de 50 días, EMA 50, donde vemos al S&P vacilando en su rumbo a tomar.

Por consiguiente la recomendación es precaución y prudencia mientras el mercado define realmente cual será su rumbo en el corto plazo. Cualquier evento o noticia a favor o en contra puede marcar la diferencia y el control entre los toros y los osos.