lunes, julio 30, 2007

Tiempo para estar afuera

Gracias a la caída en el sector de la construcción, la debilidad del dólar, los altos precios del petróleo y los altos riesgos con los créditos "subprime" (prestamos a personas con pobre historia crediticia) en las hipotecas, el mercado hizo un alto en su tendencia alcista y ha sacudido el árbol de tal forma que más de uno salió buscando en pánico la salida. Observen el volumen del día jueves 26 de julio, un valor que no se había visto por muchos años.

Aunque técnicamente en el largo plazo seguimos en un mercado al alza, hasta ahora, en el plazo intermedio el momento es a la baja. El S&P 500 se enfrenta a una prueba de la verdad donde si no logra superarla, realmente vamos a tener problemas muy serios.

Es decir, si el S&P NO logra sostenerse por encima de la banda entre los 1440 y los 1460 puntos, el panorama será muy desalentador para los toros y los osos tendrán con seguridad el balón a sus anchas.


En esta franja tenemos primero el SMA de 200 días en los 1448 puntos. Pero lo más significativo es que son los retrocesos de Fibonacci del 50% y 61.8% de la ganancia en precio del S&P desde el mínimo de marzo hasta el máximo logrado en julio.

Por ahora no se puede cantar que el mercado haya tocado fondo. Hay que esperar un intento del mercado en reversar esta caída (hoy posiblemente) para que luego retome su movimiento sur donde puede volver a probar los mínimos de la semana anterior. Si este escenario se da, el cual es muy probable, habría que ver si el S&P decide devolverse y sostenerse en un momento alcista y superar con la compañía del volumen al menos la media móvil de los 50 días. Esto puede tomar varias semanas, pues el daño sufrido ha sido considerable.

Bajo un ambiente tan sensible como el actual, lo más sensato y prudente es quedarse por fuera esperando a que el Señor Mercado decida un rumbo confiable a seguir. Para los daytraders es un espacio muy favorable.

lunes, julio 16, 2007

Un mercado alcista?

En los últimos días el mercado decidió salir de su vacilación del movimiento lateral entre los 1485 y 1540 puntos, lo cual señala un mercado con momento al alza. Vemos como el S&P ha logrado sostenerse y superar su soporte marcado por la media móvil de 50 días. Hoy el Dow Jones bordeó los 14000 puntos y muestra un ambiente alentador al alza.

Sin embargo el precio del crudo que está sobre los US$ 74 puede ponerle un freno a los precios del mercado. Mientras el índice del S&P se mantenga por encima de su resistencia reciente en los 1540 puntos y que ahora se convierte en su soporte, y si el precio cede con bajo volumen y algunas empresas líderes como Apple (AAPL) siguen conservando patrones alcistas podemos decir que estamos en un mercado alcista.

lunes, julio 02, 2007

Prueba exitosa de los mínimos?

El mercado sigue con movimientos erráticos en los últimos días. Con la noticia de la Reserva Federal de dejar las tasas de interés intactas, el mercado cerró el viernes sin mayores cambios y hoy tuvo un comportamiento favorable, sin embargo el volumen fue muy débil lo que muestra que es más por el sentimiento de los días previos al Día de la Independencia. Mañana el mercado cierra a la 1:00 pm y el miércoles no hay operación. O sea que en esta semana seguiremos con días atípicos.


Si analizamos el S&P 500 vemos que está estableciendo un patrón de menores máximos (lower highs) y menores mínimos (lower lows) señalados en círculos verdes en el gráfico, lo cual indica debilidad y la probabilidad de que el índice siga su movimiento al sur.

Es positivo que el precio haya logrado superar sus resistencias marcadas por las medias móviles de 20 y 50 días, lo cual puede darle motivos a los toros para mover el índice hacia sus máximos del año, y de esta forma salir exitoso de la prueba de los mínimos recientes sobre el nivel de los 1485 puntos.

Por ahora, mientras el mercado consolida su movimiento lo mejor es dejar que él mismo decida su rumbo y esperar a ver si logra superar el tope de los 1540 puntos o si por el contrario cruza su soporte en los 1485 puntos.