lunes, febrero 26, 2007

El inicio de una caída o un alza?

Nos encontramos en un estado donde cualquiera de las dos tendencias (alza o baja) es posible. Lo que indica que no se debe ser muy agresivo en invertir en estos días mientras el mercado decide su rumbo.

Para los toros la situación del mercado puede ser sencillamente otra de sus leves correcciones hasta su EMA de 30 días o la línea de tendencia alcista donde ambas coinciden en los 1440 puntos y una vez allí esperar a que el S&P 500 retome su tendencia alcista. Es de resaltar que esta conducta la ha venido presentando el mercado reiteradamente en los últimos meses, por lo que es probable que el índice siga marcando nuevos máximos.

Pero los osos pueden estar viendo el ambiente con otros lentes. Primero hay que ver la divergencia marcada entre el RSI y el precio en el $SPX, indicando que el mercado se esta debilitando en su momento alcista. Ahora si analizamos el volumen vemos que esta subiendo mientras el precio cae, sintoma nada favorable pues lo que uno espera en las correcciones es un volumen decreciente en las tendencias al alza.

Para sumar puntos a favor de los osos, el patrón que muestra el Russell 2000 ($RUT) es uno que señala que el objetivo ya se logró partiendo del ancho de la base que se formó entre diciembre y enero. A la fecha este ancho sumado al punto donde se superó la resistencia alrededor de los 800 puntos a inicios de febrero indica que el objetivo ya se alcanzó, y por lo tanto se espera una caída.

En estos casos es mejor aplicar la regla de dejar que el mercado venga hacia uno, es decir, que él mismo tome su decisión para no quedar uno atrapado en sus indecisiones. Así las cosas, paciencia es el camino a seguir.

martes, febrero 20, 2007

Un mercado toro que no cede

Por un virus que me obligo a formatear mi computador, no pude publicar el informe de la semana pasada. Ya con mi máquina lista con todos los juguetes para el análisis del mercado puedo seguir con este blog.

Ayer fue día festivo en USA y no hubo operación en la Bolsa, por ello el análisis lo publico hoy con el primer día de operación en la semana. Recuerden que dando clic sobre las imágenes pueden verlas en su tamaño original. Entrando en materia, vemos que el mercado a pesar de llevar varios meses consecutivos al alza, sigue con su fuerte momento alcista y las pocas veces que ha dado señales de corregir terminan siendo leves para luego retomar su rumbo norte.

Si examinamos el S&P 500 ($SPX) vemos su línea de tendencia alcista confirmada al menos por 5 puntos de soporte, indicando una fuerte tendencia y marcando un soporte en los 1440 puntos. Además observamos con agrado cada vez el rompimiento de nuevos máximos consecutivos (higher highs). Patrones muy similares los encontramos con los índices del Dow Jones ($DJI) y el Nasdaq ($COMPQ).

En mercados toros como el actual es bueno y estimulante ver la salud de la tendencia predominante, la cual nos da un buen sintoma ver la fortaleza de las empresas pequeñas ($SML) y las medianas en capitalización (MDY). En ambos casos estos dos indicadores están liderando el mercado, factor muy a favor para los toros. En el caso del MDY vemos que el índice salió de una base (cup with handle) en los 150 puntos y luego muestra claramente un patron de pullback, el cual ha superado para retomar su tendencia alcista. Todas estas señales marcan una tendencia con fuerte momento al alza.

Así las cosas, claramente la estrategia a seguir es en largo, no obstante se debe tener cuidado pues el mercado desde hace rato nos debe una corrección y esta puede aparecer en cualquier momento.

lunes, febrero 05, 2007

El mercado sigue con momento alcista

Lo que todo indicaba un falso breakout la semana pasada, con la noticia de la FED de dejar las tasas de interes estables le dió pie al mercado para cambiar su rumbo y retomar su sentido norte.

El S&P 500 ($SPX) ha sobrepasado claramente su resistencia en los 1440 puntos y ahora este nivel pasa comportarse como un soporte en el caso de que el índice haga alguna corrección. Con este cruce y al marcar nuevos máximos, el S&P lleva a la fecha 8 meses consecutivos al alza.

Por ello, hay que tener mucho precaución y prudencia pues no es nada extraño que el mercado decida hacer un cambio de tendencia en el corto plazo.


A pesar de que los demás índices muestran un patrón similar al del S&P, si examinamos el Nasdaq vemos que éste no muestra el mismo momento. Desde noviembre se ha mantenido en una tendencia lateral entre los 2400 y 2475 puntos. Habrá que seguir al Naz para ver que señales nos ofrece si se decide a romper este canal por cualquiera de sus dos lados.


Recordemos que se debe negociar lo que uno ve y no lo que uno desea o piensa. Por lo tanto por ahora seguimos con una estrategia en largo, sin embargo las alertas estás encendidas debido a que ya son varios meses subiendo sin una corrección que puede estar a la vuelta de la esquina.