lunes, enero 29, 2007

Señales de un reverso en el mercado

Bienvenidos nuevamente. Después de un relajante descanso y "desconectada" de este emocionante mundo de los mercados, vuelvo a tomar las riendas de los análisis semanales con el fin de identificar las tendencias favorables y así buscar oportunidades de inversión que sigan la tendencia predominante del mercado.

Sin embargo las noticias no son alentadoras para los toros, si estos esperan que el mercado siga al menos en el corto plazo con una tendencia alcista. Hace dos semanas atrás el Nasdaq logró un nuevo máximo pero muy pronto falló en su impulso dejando serias dudas sobre su fuerza a seguir subiendo.

Y el pasado 24 de enero, el S&P 500 igualmente llegó a su máximo en los 1440 puntos para que al día siguiente cediera sus ganancias e iniciara un reverso en su tendencia, técnicamente llamado un "failed breakout" (marcado con la flecha roja).

Ahora el índice se mueve en un canal horizontal entre los 1435 y 1405 puntos. Si continua su movimiento a la baja podemos esperar un soporte sobre el SMA de 50 días en los 1414 puntos, si no es así, debemos ver con mucho cuidado si los 1400 puntos actúan como soporte. Si se llega a romper este importante soporte de los últimos meses, quiere decir que los osos están tomando el control del mercado, tratando de llevar la tendencia a la baja.

Es preocupante también el hecho que la línea de tendencia alcista desde agosto se haya roto y que el $SPX no haya podido retomarla en los 1440 puntos. Y para completar el panorama vemos con inquietud como se marca claramente una divergencia entre el RSI y el precio.


Como pueden apreciar, son más las señales a la baja y al menos a la fecha no hay indicios de fortaleza al alza. Ahora, si analizamos los sectores todos en general muestran patrones técnicos de cansancio y prontos a un reverso en sus tendencias alcistas. El único que se exceptúa y da señales de fortaleza al alza son los comodities en especial los metales y empresas relacionadas con la minería (XLB).

Con base en estos escenarios, mi recomendación es evitar las inversiones en largo a no ser de que sean en el sector de metales y minería. Para los agresivos es bueno que vayan preparando un portafolio para inversión en corto, no sin antes tener mucha sensatez y cuidado hasta que el mercado defina cruzar los soportes claves mencionados arriba.