En tierra de confusión ...

El envión del mercado hoy al final de la jornada ha dejado a más de uno en tierra de confusión, pues para intentar un largo a estas alturas es de alto riesgo por lo sobrecomprado que está el mercado y hacer cortos es con precaución pues por el momento alcista se podría considerar que es una corrección más que un cambio en la tendencia.
Esta vez para el análisis voy a tomar el S&P 100 ($OEX). Aplicando los retrocesos de Fibonacci como lo indica la gráfica vemos que el indice apunta a su meta de los 645 puntos (78.6%) con una holgura fijada por la línea de tendencia iniciada en el máximo del año 2000 (zona verde). Sobre esta zona podemos esperar un reverso que puede encontrar su soporte en los 575 puntos (61.8%).

Allí se pueden presentar dos posibles escenarios. Uno es que el mercado decida realmente cambiar su tendencia y continué a la baja hacia los 415 puntos, o el caso 2 donde sería una corrección para luego seguir al norte hacia los 734 puntos.

Estamos a unos cuantos puntos de llegar a la zona de quiebre. Mucha cautela es la recomendación.

El mercado se está quedando sin vapor

Todo indica que el momento alcista del mercado esta llegando a su fin. Hoy fue un día en reversa en el sentido de que los tres principales indices (SPY, QQQ, DIA) iniciaron el día al alza para luego ceder rápidamente y cerrar a la baja. El mejor ejemplo es consultar la acción de Apple (AAPL) que a la vez lidera las acciones de tecnología en el Nasdaq y es una señal que no se debe despreciar.

Otro buen referente del comportamiento del mercado es el sector del Transporte que nos ofrece muchas veces señales tempranas del mercado en general. Así, hoy vamos a analizar el ETF del transporte llamado IYT.

Como pueden observar este ETF está confirmando un patrón Gartley, el cual como ya sabemos es bajista en este caso. Sin embargo creo que por ahora hay que actuar con cautela debido al momento alcista persistente que ha mantenido el mercado desde octubre. Lo más probable es que el mercado haga un retroceso y trate nuevamente de retomar su rumbo norte por unas semanas más hacia mediados de marzo donde espero que haya un cambio de tendencia definitivo. 

No obstante se puede dar el caso de que el mercado haya llegado a su techo y decida reversar la tendencia. Por ello se debe actuar con mucha precaución y sensatez pues la volatilidad puede ser alta en este tipo de situaciones.

Seguimos al alza en el primer trimestre

Primero un feliz año 2012 para los lectores de este reporte. Después de un descanso retomo la elaboración del análisis técnico del mercado. A pesar de las malas noticias económicas en Europa el mercado las toma por descontado y desde Octubre/2011 se ha sostenido en un momento alcista hasta la fecha. Muchos prevén una fuerte corrección y el inicio de un movimiento bajista. Sin embargo considero que el mercado continuará con su momento alcista al menos hasta mediados de marzo. Para ello me baso en el análisis del Dow Jones y su principal ETF, el DIA, en un marco de tiempo de 5 años.

Ante la proximidad del DIA de llegar al tope o resistencia establecida en mayo/2011 lo más probable es que veamos una corrección o pullback para que luego el índice retome su movimiento norte hacia el área demarcada en verde en el gráfico. En esta zona es donde creo que el mercado realmente asimile el cúmulo de noticias negativas y situación económica y decida cambiar de tendencia, en este caso, a la baja.

Veamos si el mercado con el tiempo sigue este libreto ...

Acudiendo a un Oráculo

Aunque el mercado se tomó más tiempo del esperado para hacer su retroceso hacia los niveles de los 129 puntos en el SPY siguiendo el patrón mencionado en el reporte anterior, vemos que hoy después de varias semanas vacilando desde Octubre 28 en un triángulo que muchos veían como un patrón al alza, el mercado decide mostrar sus cartas para moverse a la baja.

Esta vez en nuestro análisis no acudimos a los índices del mercado (SPY, QQQ, DIA) para inferir su tendencia en las semanas siguientes. Muchas veces cuando con los índices no es claro analizar una tendencia es conveniente examinar empresas representativas que reflejan mejor los movimientos del mercado y sobre las cuales podemos identificar patrones que nos ofrezcan mejores pistas.

Es así como la empresa de tecnología en bases de datos ORACLE (ORCL) viene al rescate. Si observamos el chart respectivo, notamos que ORCL ha construido el patrón de Gartley siguiendo casi a la perfección los retrocesos de Fibonacci.

Según este patrón lo que viene para el mercado es una tendencia a la baja que puede intentar llegar a probar los mínimos alcanzados en octubre o agosto de este año.

Veamos si ... el mercado sigue este libreto hacia el cierre del año.

Siguiendo patrones históricos

La alta volatilidad e incertidumbre en los mercados a nivel global hacen difícil inferir que camino puede tomar el mercado. Después de la caída en agosto del mercado en donde en pocos días borró el trabajo de todo un año, los principales índices han estado vacilando por casi dos mes sin un rumbo determinado.

Una cosa si es cierta, los mercados tienden a repetir la historia. Por ello, muchas veces cuando uno no tiene idea del rumbo a seguir es conveniente analizar la historia para ve si se pueden identificar patrones que nos den pistas de lo que puede suceder a futuro.

Así, por ejemplo tomando el índice del Dow Jones y su ETF representativo el DIA en los últimos 5 años con un gráfico de barras semanales podemos apreciar ciertas similitudes que nos pueden ayudar a pronosticar lo que puede hacer el mercado de aquí a final de año.

He resaltado en color azul el comportamiento del DIA en octubre del 2007 hasta marzo del 2008 y compararlo con lo sucedido desde mayo de este año. Como podrán ver la semejanza llama la atención.

Si este análisis es correcto entonces podemos esperar en las próximas semanas hasta mediados de octubre posiblemente un movimiento alcista del mercado para que luego retome su momento bajista nuevamente quizás hasta diciembre.